研国家发改委究制定向西开放政策性文件

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导读

通源石油（300164）：钻井业务进展显著,业绩增长高确定性

基于公司水力压裂业务推进的力度可能超过之前的

通源石油（300164）：钻井业务进展显著,业绩增长高确定性

基于公司水力压裂业务推进的力度可能超过之前的预期,分别上调公司2013和2014年业绩。预计公司年EPS为0.67元、0.91元和1.30元。公司目前股票估值较低,股价具有上升潜力,给予推荐的投资评级。（国元证券 周海鸥）

联化科技（002250）：收购郡泰强化公司氨氧化的全球领导地位

公司收购郡泰医药化工将强化公司在氨氧化领域的全球领导地位,以及在卤代芳烃产品上的垄断地位,在相关产品上将会有一定定价权。公司长期竞争力得到了加强,也扩大的公司的产能。由于收购项目本身规模不大,对业绩贡献比较小,预计全部达产,对业绩贡献约0..04元。我们维持之前对公司业绩预测,预计公司年摊薄EPS分别为0.73元、1.05元和1.40元,对应PE分别为25.36倍、17.7倍和13.23倍。此次收购将进一步强化公司的长期竞争力与成长潜力,维持强烈推荐评级。（长城证券 凌学良 杨超）

三安光电（600703）：收入和扣非后净利润快速增长

我们预计公司年收入为34.95亿、51.72亿、75.51亿;净利润为10.58亿、13.41亿、16.82亿,每股收益为0.73元、0.93元和1.16元,当前股价对应PE分别为19.7倍、15.5倍和12.4倍。公司是国内最大的LED上游芯片厂商,从下游厂商了解公司正在以良好的性价比和本土优势,渗透进原来台系芯片的市场。长远看将受益LED行业特别是照明领域的发展,给予推荐评级。（长城证券 袁琤 王霆）

深圳能源（000027）：业绩基本符合预期

基本符合预期:公司上半年实现营业总收入64.5亿元,同比下降2.9%;实现营业利润5.9亿元,同比下降21.5%;实现利润总额8.9亿元,同比下降14.9%;实现归属于上市公司股东的净利润5.6亿元,同比下降19.1%;实现基本每股收益0.21元,其中二季度实现0.13元,基本符合我们之前的预期。

业绩下降原因1)发电量下降:公司上半年可控电厂累计上电量同比下降7.5%,其中一季度同比持平,二季度同比下降11.8%;虽然电价经历了上调,但上电量的大幅下降使得公司上半年电力销售收入同比下降4.5%;随着去年年底的高价囤煤的逐步消耗和市场煤炭价格的下降,公司上半年发电毛利率同比上升0.21个百分点,较一季度有明显提升;(2)投资净收益下降:由于部分联营企业净利润同比下降(其中参股子公司满洲里热电新投产贡献投资收益同比下降6797万元),公司投资净收益同比减少5401万元;(3)财务费用:由于融资规模扩大和贷款利率同比上升,公司财务费用同比增加6706万元,上升42.2%;

长期业绩增长可期:公司存在较多后续项目1)滨海发电:拟在深圳建设4100万千瓦装机滨海电厂,一期2100万千瓦,目前力争尽早获得前期路条;(2)打造垃圾焚烧发电示范城市:公司目前拥有垃圾焚烧发电处理能力2450吨/日,在建宝安二期和武汉项目,南山二期和东部前期也在逐步展开;(3)核电项目:公司计划未来与中广核在广东省开展核电领域合作;(4)光明燃机项目:公司规划在光明新区建设3台9F天然气燃机机组,并以燃机电厂项目为依托,开展冷热电三联供项目,目前在大力推进前期工作;(5)其他项目:公司积极稳妥地开拓海外电力市场,并将有序开发风电、太阳能发电等新能源项目。

维持增持-A投资评级:综合考虑公司合同煤比例较高等因素后,预计公司2012年-2014年EPS为0.50元、0.51元和0.52元,对应PE为12.3倍、12.1倍和11.8倍,维持增持-A投白驳风在哪看比较好资评级,6个月目标价7.65元。（安信证券 张龙）

立讯精密（002475）：新产品及系列并购带动持续增长

立讯精密是国内连接器行业的龙头公司,公司通过一系列并购等措施,全面切入了智能终端、通讯服务和汽车连接器产业链,具备良好的产业链垂直整合能力,产品下游市场空间广阔。我们预测公司年营业收入为33.70亿、49.03亿,净利润为3.29亿、4.75亿,EPS为0.90元、1.30元,目前股价对应PE为35.9倍、24.9倍。给予公司推荐的投资评级。（长城证券 袁琤 王霆）

亚宝药业（600351）：丁桂销量逐步恢复 下半年相对乐观

上调至推荐评级:我们认为公司正在发生积极变化,有望逐步走出低谷,经营拐点已现;由于丁桂销售量逐步恢复,提价效应显现,下半年的经营情况比较乐观。定向增发有望在三季度完成,大股东与董事长均参与。